نوشته ها در دسته بندی: مفاهیم و مبانی سرمایه‌گذاری، معامله‌گری، کسب درآمد

در حالی که معامله‌گری و سرمایه‌گذاری فرصت‌های سود آوری هستند، اما همیشه احتمال ضرر وجود دارد. باتجربه‌ترین معامله‌گران این را بهتر می‌دانند. اما چیزی که یک معامله‌گر حرفه‌ای را از معامله‌گر مبتدی متمایز می‌کند و موجب می‌شود او در مجموع از بازار سود کسب کند، غلبه بر ترس و طمع، تعیین حد سود و حد ضرر و پایبندی به آن‌هاست. در پست امروز، چندین نکته آزمایش شده را برای کمک به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران جدید برای درک بهتر ریسک مالی و برنامه‌ریزی هوشمند به اشتراک می‌گذاریم.

یک برنامه معامله‌گری طراحی کنید

• بسیاری از معامله‌گران بدون درک کاملی از نحوه کارکرد آن و آنچه برای موفقیت لازم است، وارد بازار شوند.
• قبل از هر معامله‌ای باید یک برنامه معاملاتی دقیق داشته باشید.
• داشتن یک برنامه می‌تواند به شما کمک کند تحت استرس، آرام بمانید و اطمینان حاصل کنید که در محدوده تحمل ریسک خود معامله می‌کنید.

تحمل ریسک خود را ارزیابی کنید

• ریسک، ذهنی است. معامله‌گران مختلف شخصیت‌ها و سیستم‌های متفاوتی دارند، بنابراین تحمل ریسک متفاوتی دارند.
• هیچ رویکرد «یک اندازه مناسب برای همه» وجود ندارد.
• بر اساس اندازه حساب، سن، برنامه بلندمدت و سایر متغیرهای کلیدی که به طور خاص برای شرایط شما منحصر به فرد هستند، با نیازهای شما مطابقت دارد. سپس، آن را بر اساس آن اجرا کنید.

به سیستم معاملاتی خود پایبند باشید

• یک سیستم یا استراتژی معاملاتی مجموعه‌ای از قوانین را وضع می‌کند که می‌تواند به معامله‌گر کمک کند تا از تصمیمات تکانشی اجتناب کند.
• سیستم معاملاتی، ضروری است، زیرا شما را ملزم می‌کند تا قبل از به خطر انداختنِ پول واقعی، در مورد رویکرد خود به بازارها عمیقاً فکر کنید.
• معامله‌گران باید سیستم خود را تحت شرایط مختلف بازار آزمایش و تحلیل کنند. از خود بپرسید در بازار نزولی چگونه عمل می‌کنید؟ آیا سیستم معاملات کاغذی (معاملات آزمایشی و بدون پول واقعی) را امتحان کرده‌اید تا ببینید آیا کار می‌کند یا خیر؟ آیا درباره سیستم خود با دیگران صحبت کرده‌اید یا درخواست بازخورد کرده‌اید؟
• برخی از معامله‌گران پس از یک سری ضرر، از به کارگیری استراتژی صرف نظر می‌کنند! این معمولاً منجر به ضررهای بیشتر می‌شود و در دراز مدت غیر مولد و غیر سودآور است.
• اگر سیستم شما دارای یک حداقلِ قابل قبول است، پس پایبندی به آن به شما در ایجاد بازده ثابت در طول زمان کمک می‌کند. همچنین به شما کمک می‌کند تا همانطور که در بالا ذکر شد به برنامه بلندمدت اصلی خود پایبند باشید.

از استاپ لاس Stop-Loss یا توقف ضرر استفاده کنید

• سفارش توقف ضرر سفارشی است که در سطح قیمتی از پیش تعیین شده قرار می‌گیرد و در صورت انجام معامله علیه شما، می‌تواند به محدود کردن ضرر شما کمک کند. همچنین برای اطمینان از اینکه به برنامه یا سیستم معاملاتی اصلی خود پایبند هستید استفاده می‌شود.
• به طور کلی، این سطح قیمت از پیش تعیین شده، سطحی است که در آن معاملۀ بازِ شما همراه با کمی ضرر باطل می‌شود.

اندازه پوزیشن خود را مدیریت کنید

• مهم است که اندازه پوزیشن یا موقعیت بهینه را در نظر بگیرید تا در هر معامله‌ای ریسک زیادی وجود نداشته باشد.
• معامله بازی احتمالات است. بنابراین، تاجر هرگز نباید تمام تخم‌های خود را در یک سبد بگذارد و اگر می‌کند باید به خوبی از آن آگاه باشد.

معامله بیش از حد یا انتقام جویی نکنید

• اگرچه ممکن است وسوسه انگیز باشد، اما هرگز ایده خوبی نیست که با ریسک‌های بیشتر، زیان را جبران کنید.
• احساسات قوی هنگام معامله طبیعی است. با این حال، تصمیم گیری بر اساس احساسات به جای تجزیه و تحلیل منطقی می‌تواند دستور العملی برای فاجعه باشد. اگر می‌ترسید که این اتفاق می‌افتد، از کامپیوتر خود برای مدتی دور شوید.

یک ژورنال معاملاتی بسازید

• یک ژورنال معاملاتی می‌تواند به شما در شناسایی کاستی‌ها در معاملاتتان کمک کند.
• ارزیابی این ژورنال در فواصل زمانی معین به شما در ارزیابی و ارتقای شما کمک می‌کند.

نکاتی برای مدیریت معاملات زیانده

میانگین کم کردن شامل سرمایه‌گذاری بیش‌تر روی یک دارایی است و یک استراتژی سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. با این حال، سرمایه‌گذاران باید در تصمیم گیری برای اینکه در چه سناریویی از میانگین کم کردن استفاده کنند، محتاط باشند. این استراتژی بیش‌تر مناسب سهام‌های ممتازی است که وضعیت بنیادی خوبی داشته باشند. استفاده از این روش در مورد بیت‌کوین و اتریوم و سایر دارایی‌های دیجیتال که بنیاد قوی تری دارند نیز مورد استفاده قرار می‌گیرد.

طرفداران روش میانگین کم کردن آنرا به عنوان یک رویکرد مقرون به صرفه برای کسب ثروت می‌دانند. این روش اغلب توسط معامله‌گران بلندمدت و کسانیکه خلاف جهت روند غالب بازار معامله می‌کنند، پذیرفته می‌شود.

برای درک بهتر مطلب به عنوان مثال، فرض کنید که یک سرمایه‌گذار بلندمدت، هولدر بیت‌کوین است و معتقد است که چشم انداز این ارز دیجیتال مثبت است. این سرمایه‌گذار ممکن است تمایل داشته باشد که کاهش شدید قیمت رمز ارز را به عنوان یک فرصت خرید در نظر بگیرد، در حالیکه که احتمالا سایر سرمایه‌گذاران نسبت به چشم انداز بلندمدت این سهم بدبین هستند.

سرمایه‌گذاری که استراتژی میانگین کم کردن را اتخاذ کرده است، ممکن است تصمیمش را اینگونه توجیه کند که کاهش قیمت یک دارایی معادل تخفیف برای قیمت آن سهم نسبت به قیمت ذاتی یا بنیادی‌اش است.برعکس، سرمایه‌گذاران و تریدرها با افق‎‌های سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت، احتمالا کاهش قیمت یک دارایی را نشان از عملکرد آینده سهم تلقی کنند. این سرمایه‌گذاران معمولا در خلاف جهت روند معامله می‌کنند و احتمالا برای توجیه دلیل سرمایه‌گذاری خود به ابزارهای تکنیکال متوسل می‌شوند.

بازار از دو بخش تشکیل شده است: حجم و قیمت

گاهی اوقات سرمایه‌گذاران فراموش می‌کنند که بازار تنها قیمت نیست. تعداد یا حجم قابل معامله هم اهمیت دارد. وقتی قیمت یک دارایی کاهش می‌یابد، یعنی توان خرید سرمایه‌گذار افزایش یافته و می‌تواند تعداد یا حجم بیشتری از دارایی مورد نظر را خریداری کند. زمانی که قیمت افزایش می‌یابد، قدرت خرید سرمایه‌گذار هم کاهش می‌یابد. اگر سرمایه‌گذار پیش‌بینی می‌کند که در نهایت قیمت دارایی مورد نظر افزایش خواهد یافت، آیا منطقی نیست که آن دارایی را به طور مرتب خریداری کند؟ یا در بازارهای نزولی اقدام به خرید کند و در بازارهای صعودی به تدریج خارج شود؟ این یک استراتژی نسبتاً بلندمدت است.
استراتژی میانگین کم کردن و یا DCA حد ضرر ندارند. خریدار به فکر فروش در آینده نزدیک نیست. قیمت هم اهمیتی ندارد. اهرمی هم در کار نیست. صرفاً خرید یک دارایی تا تاریخ خاصی ادامه می‌یابد و بعد از آن سرمایه‌گذار منتظر می‌ماند تا سرمایه‌گذاری به نتیجه مطلوب برسد. حتماً به خاطر داشته باشید که از این نوع استراتژی نباید برای نوسان گیری استفاده کرد. در نوسان گیری باید حد ضرر مشخص باشد. اگر حد ضرری در کار نبود، نوسان گیر هم خیلی زود با زیان از بازار خارج خواهد شد. به همین دلیل این استراتژی برای نوسان گیری مناسب نیست.

چه زمانی باید میانگین خریدمان را کم کنیم؟

ابتدا باید توجه کنید که اگر کف بنیادی دقیق و مطمئنی برای سهم ندارید نیمی از خرید را انجام دهید و الباقی را برای میانگین‌گیری احتمالی نگهداری کنید. اگر قیمت بالا رفت که سود کردید. اما اگر افت کرد، هم استرس کمتری دارید و هم امکان میانگین‌گیری وجود دارد. میانگین‌گیری حتما باید با در نظر گرفتن نسبت قیمت به درآمد و همچنین کف بنیادی سهم انجام شود. با فرض خرید در ۲۹۰ و اینکه کف بنیادی سهم ۲۲۰ تومان است، خرید در ۲۶۵ تومان کار درستی نیست. چون اگر قیمت ۲ روز مثبت باشد به محدوده خرید شما برمی‌گردد، اما اگر بخواهد تا کف بنیادی حرکت کند خرید در ۲۶۵ تومان زیان دیگری به شما وارد خواهد کرد.

فرض کنیم این سهم در یک گروه با نسبت قیمت به درآمد ۴٫۵ قرار گرفته و ۶۰ تومان هم سود دارد. بنابراین، نسبت ۴ یعنی قیمت ۲۴۰ تومان از جهتی به کف بنیادی ۲۲۰ نزدیک است و از نسبت قیمت به درآمد گروه هم کمتر است. در نتیجه، خرید در ۲۴۰ به این دو دلیل توجیه خواهد داشت. اما خرید در ۲۶۵ به دلیل دور بودن از کف بنیادی و برابری با نسبت قیمت به درآمد گروه، منطقی نخواهد بود.

نتیجه بحث بالا این است که پس از تعیین مولفه‌های درست برای خرید سهم و طی کردن دقیق فرآیند انتخاب، بررسی و تصمیم‌گیری در مورد سهم‌، اگر قیمت از کف بنیادی دور است نیمی از خرید را انجام دهید. بعد اگر افت کرد، در جایی که سهم، نسبت قیمت به درآمد کمتری از گروه داشت و به کف بنیادی نزدیک شده بود، میانگین بگیرید. اما اگر قیمت به کف بنیادی نزدیک است می‌توانید کل خرید را هم انجام دهید.

امیدوارم به طور کامل با فرایند میانگین کم کردن اشنا شده باشید. در شرایط امروز بازار سرمایه، بسیاری از سهم‌ها نزدیک به ارزش ذاتی و کف بنیادی خود معامله می‌شوند و دارای p/eهای معقولی هستند. بنابراین با بررسی سهم مورد نظر خودتان از نظر بنیادی و تکنیکالی می‌توانید با دید میان مدت، میانگین خریدتان را کم کنید. همیشه به یاد داشته باشید که معامله‌گر خوب، معامله‌گری با نظم و انضباط است.

مزایای میانگین کم کردن

مزیت اصلی میانگین کم کردن این است که سرمایه‌گذار می‌تواند میانگین قیمت هولد کردن رمز ارز خود را به میزان قابل توجهی کاهش دهد. با فرض بازگشت روند قیمت، این روش نقطه سر به سری (نقطه خروج از بازار بدون سود و زیان) بهتر و سود دلاری بیش‌تری را تضمین می‌کند (نسبت به حالتی که از روش میانگین کم کردن استفاده نشود).

معایب میانگین کم کردن

میانگین کم کردن وقتی موثر است که روند قیمتی در نهایت بازگردد؛ چراکه بر بزرگنمایی سود تاثیر دارد. به هر حال،‌ اگر قیمت دارایی به نزول خود ادامه دهد، باعث افزایش ضرر خواهد شد. در مواردی که سهام همچنان به روند نزولی خود ادامه می‌دهد، یک سرمایه‌گذار ممکن است از تصمیم خود برای میانگین کم کردن به جای خروج از پوزیشن، منصرف شود.

بنابراین، برای سرمایه‌گذاران مهم است که به درستی ریسک میانگین کم کردن روی رمز ارزها را برآورد کنند. با این وجود، گفتن این حقیقت از انجام آن سخت‌تر است و حتی برآورد این ریسک حین ریزش بازار و روند نزولی مشکل‌تر است. یکی دیگر از معایب اصلی میانگین کم کردن این است که ممکن است منجر به وزن‌دهی بیش‌تر سهم یک دارایی در سبد سرمایه‌گذاری شما شود.

‎کپی تریدینگ Copy Trading یا معامله‌گری تقلیدی، روشی جدید برای استفاده از مهارت و دانش معامله‌گران و تریدرهای حرفه‌ای و شاخص در بازار‌های مالی از جمله بازار ارزهای دیجیتال است که این اجازه را به دیگران می‌دهد که از طریق یک صرافی یا پلتفرم (در قالب وبسایت یا اپ موبایل) معاملات خرید و فروش تریدر‌های حرفه‌ای را ببینند و معاملات مشابهی داشته باشند.

‎در معاملات کپی تریدینگ، معامله‌گر و تریدر حرفه‌ای از طریق پلتفرم، اجازه دسترسی به سوابق معاملاتی خود را می‌دهد. پلتفرم نیز این اجازه را می‌یابد که به سوابق معاملاتی ایشان دسترسی داشته باشد و آنها را در اختیار فالوورها یا دنبال کنندگان ایشان، قرار دهد. تریدر نیز در ازای این اقدام، مبلغی را دریافت می‌کند.

‎فالوورها یا دنبال کنندگان بخشی یا تمام معاملات خود را بر اساس معاملات آن تریدر تنظیم می‌کنند. در یکی از انواع این کپی تریدینگ، با توجه به اطلاعاتی که معامله‌گر از معاملات خود در اختیار پلتفرم قرار می‌دهد، پتلفرم سفارش‌های معاملاتی دنبال کنندگان و فالوورهای تریدر را نیز تنظیم می‌کند و برای صرافی یا بازار معاملاتی مربوطه، ارسال می‌کند.

‎در این شیوه معاملاتی، فالوورها از تصمیم‌های تریدر آگاه می‌شوند و می‌توانند سبد دارایی‌های دیجیتال و معاملات خودشان را بر مبنای استراتژی‌های معاملاتی ایشان کپی کنند.

کپی تریدینگ یکی از راهکارهای توسعه بازار و بهبود تصمیم‌های سرمایه‌گذاری و رفتارهای معاملاتی فعالان بازار ارزهای دیجیتال است و می‌تواند به اصلاح رفتارها و استراتژی‌های معاملاتی سرمایه‌گذاران بازار کریپتوکارنسی کمک کند، اما از سوی دیگر، می‌تواند منشا بالقوه‌ای برای سوءاستفاده‌های احتمالی و دامپ‌ها و پامپ‌های ساختگی شود مخصوصا اگر تریدرِ سودجو، تعداد فالوور و دنبال‌کننده زیادی داشته باشد.

فرض کنید، یک یا چند نفر از این معامله‌گرانِ سودجو در همکاری با تیم توسعه دهندۀ یک ارز دیجیتالِ جدید که به تازگی عرضه اولیه (ICO) شده، اقدام به باز کردن معاملات خرید سنگین (با حجم بالا) و به طور مثال در قیمت ١ دلار کنند.

در قدم بعد، فالوورها نیز یا به شکل اتوماتیک یا دستی، کپی تریدینگ و اقدام به خرید می‌کنند و این حجم از خرید به یکباره به تمام کسانی که در سرار دنیا، بازار ارزهای دیجیتال جدید را رصد می‌کنند یک سیگنال خرید پرسود می‌دهد طوری که تقاضا برای آن ارز به حدی بالا می‌رود که قیمت آن ارز ظرف چند ساعت یا حتی چند دقیقه‌ به ٢٠ دلار می‌رسد. اکنون وقت آن رسیده که تیم متخلف، تمام ارزهایی را که به قیمت ناچیز خریده بوده را به قیمت ٢٠ دلار بفروشد و سود کلانی را به جیب بزند و بعد از چنین فروش و عرضه‌ای با این حجم سنگین، قیمت آن ارز به یکباره سقوط کند!

البته‌امیدواریم هیچ معامله‌گر و تیمی، اقدام به چنین تخلف‌هایی نکنند و اشخاصی که معامله‌گری تقلیدی انجام می‌دهند در دام پامپ و دامپ نیفتند تا سلامت بازار ارزهای دیجیتال زیر سوال نرود. اما یک فعال بازارهای مالی و بازار سرمایه، همواره باید با اطلاع و آگاهی از ریسک‌ها و عواقب تصمیمات معاملاتی خود اقدام به انجام معامله یا سرمایه‌گذاری نماید.

لازم به ذکر است که این نوع معامله‌گری در بازارهای مالی دیگر نظیر فارکس و بازار سرمایه نیز مرسوم شده است. به تازگی در بازار بورس ایران نیز خبرهایی در این زمینه به گوش می‌خورد.